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央行黄金储备十连涨 普通人也要配点吗?
发布时间:2019-11-13 10:37:30   作者:匿名

中国直通车

中国人民银行最近公布了9月份的黄金储备数据,从8月份增加了19万盎司,达到6264万盎司,这是连续第十个月的增长。

中国不仅增加了黄金储备,而且更多的央行也在购买黄金。

来自世界黄金协会的数据显示,自今年年初以来,各国央行购买的货币净额已超过400吨,这是自2010年各国央行大举购买货币以来的最高水平。

与各国央行争相储备黄金形成对比的是,国际黄金价格也上涨了。

今年6月以来,国际黄金价格呈现强劲趋势,突破了1300美元、1400美元和1500美元的三大壁垒。最近,国际金价有所下跌,但仍保持在1500美元/盎司左右。

央行如何考虑争夺黄金储备?国际黄金价格正在上涨。普通人也需要一些黄金吗?这个“黄金周期”能持续多久?

储备多样化以对冲风险

外汇储备是一个国家或经济体国际流动性的重要组成部分,包括现金、黄金、外币债券或政府债券。过去几年,中国的外汇储备一直位居世界第一。截至2019年9月底,中国外汇储备为3094亿美元。

然而,在中国外汇储备结构中,黄金储备资产的比重相对较低。

根据机构研究数据,截至2019年3月底,全球黄金储备与外汇储备的比率平均为13.5%,而中国仅为2.5%。从国际储备中黄金储备的构成来看,欧美国家的黄金储备比例明显高于包括中国在内的亚洲国家。

国家外汇管理局发言人兼首席经济学家王春莹今年7月表示,黄金储备一直是各国国际储备多元化的重要组成部分。从长远和战略的角度来看,应根据需要动态调整国际储备配置,确保国际储备的安全性、流动性、保值性和增值性。

民生银行首席经济学家文彬指出,随着全球经济增长放缓,国际金融市场波动加剧,黄金作为避险资产的价值和作用日益凸显。美联储的货币政策存在不确定性,多国债券收益率为负。黄金储备不仅可以保值,还可以增加外汇储备的安全性。

国际金融问题专家赵庆明认为,中国拥有世界上最大的外汇储备,但黄金储备排名第六,远非第一。从外汇储备配置的角度来看,黄金储备适度增加是不可避免的。但中国增加黄金储备将是一个缓慢的过程。

公共数据显示,自2000年以来,中国官方黄金储备经历了五次大幅增长。

2001年12月,一次性增加341万盎司,增至1608万盎司。2002年12月,一次性增加321万盎司,增至1929万盎司。2009年4月,一次性增加1,640万盎司,增至3,389万盎司。从2015年6月至2016年10月,17个月的总增加量为2 535万盎司至5 924万盎司。从2018年12月至今,该公司在10个月内将其持股量增加了340万盎司,达到6264万盎司。

黄金价格上涨,普通人也一样?

值得注意的是,自今年以来,国际金价持续突破1300美元/盎司、1400美元/盎司和1500美元/盎司大关。在经历了9月份的高点后,金价有所下跌,目前在1500美元/盎司左右波动。

分析师认为,支撑近期金价上涨的因素来自许多方面。

首先,世界各国央行已经成为黄金的主要买家之一,这在一定程度上支撑了黄金的价格。其次,在地缘政治冲突和不断升级的经贸摩擦背景下,黄金已经成为比债券更好的对冲资产。第三,负利率债券在世界范围内规模的增加已经引起人们对信用货币体系的担忧,从而转向以黄金为代表的硬通货。

Cnbc援引一位独立战略分析师的话说,黄金是一种很好的替代货币,相对安全,与支付负存款利率相比,拥有黄金的成本并不高。黄金仍有升值空间,明年价格可能上涨约30%。

瑞银外汇业务负责人在接受媒体采访时表示,黄金价格尚未达到上涨峰值,任何黄金回调实际上都是买入机会。全球贸易前景仍不明朗,美联储预计到2020年将数次降息。实际利率在负区间,持有黄金有助于平衡投资组合。

在过去的十年里,国际黄金价格经历了巨大的起伏。2011年,黄金价格一度达到每盎司1900多美元的高点。从那以后,它一直在波动和下降,在2015年达到最低点。自2015年底触底以来,金价已连续3年处于盘底阶段,2018年底开始新一轮上涨。

根据世界黄金协会(World Gold Association)对2019年黄金的展望,未来6至12个月,金融市场的不确定性和宽松的货币政策可能会支撑黄金投资需求。与此同时,较弱的经济增长可能在短期内抑制黄金消费需求,但印度和中国的结构性改革可能支持长期需求。

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